A Domus VII Participações S.A., subsidiária da Mapa Capital, adquiriu 85,5% da Casas Bahia, concretizando a transformação do conglomerado varejista. Este marco resulta da conversão de aproximadamente R$ 1,4 bilhão em debêntures em ações ordinárias, intensificando um ciclo de crescimento sustentado para a empresa.

As mudanças são parte integral de um plano abrangente de reestruturação financeira que visa a estabilização da Casas Bahia no mercado. A transação traz benefícios claros para a saúde financeira da companhia e fortalece a confiança dos investidores.

A Mapa Capital consolidou mudanças na estrutura administrativa da Casas Bahia, expandindo o Conselho de Administração para um total de sete membros. Desses, três foram indicados pela Mapa Capital, objetivando otimizar a governança.

Esta reestruturação busca, além disso, alinhar as estratégias corporativas às novas metas financeiras e operacionais. As mudanças estão em sinergia com a redução do índice de alavancagem, que caiu para 0,8 vez — o que evidencia uma significativa redução no risco financeiro.

Impactos no mercado e valorização das ações

Os efeitos das mudanças não se limitaram à governança. As ações da Casas Bahia registraram uma valorização notável, chegando a um pico de 26%, graças à confiança do mercado nas novas políticas adotadas pela Mapa Capital.

Este aumento significativo no valor das ações reflete um claro otimismo entre os investidores em relação à recuperação financeira e ao futuro da companhia sob a nova direção.

Expectativas de futuro para a Casas Bahia

Prospectivamente, há uma ênfase substancial em otimização interna e inovação operacional. A gestão da Mapa Capital planeja investir os recursos financeiros oriundos das economias operacionais em áreas prioritárias, como a experiência do consumidor.

A redução efetiva da dívida para R$ 2,9 bilhões representa uma base mais sólida para futuras expansões e melhorias na estrutura corporativa.

Após a publicação da reportagem a Casas Bahia, por meio de seus representantes, entrou em contato com a nossa reportagem para elucidar os detalhes da operação com a Mapa Capital. Segundo a companhia, a movimentação consistiu na conversão de debêntures (títulos de dívida emitidos anteriormente) em ações ordinárias. Com isso, a Mapa Capital passou a deter aproximadamente 85,5% do capital da empresa, assumindo posição de acionista majoritária.

Segue o comunicado oficial da Casas Bahia para os seus acionistas:

O GRUPO CASAS BAHIA S.A. (“Companhia”) (B3: BHIA3) (“Companhia”) (B3: BHIA3), em continuidade aos Fatos Relevantes divulgados em 5, 12, 27 e 30 de junho de 2025, vem a público atualizar seus acionistas e o mercado em geral acerca da implementação do Plano de Transformação da Estrutura de Capital da Companhia, conforme detalhado a seguir:

(a) Transferência das Debêntures Conversíveis para a Mapa Capital

A Companhia foi informada pela Domus VII Participações S.A. (“Domus”), subsidiária integral da Mapa Capital Participações e Consultoria Ltda. (ambas “Mapa Capital”), acerca da conclusão da transferência das debêntures da 2ª série, conversíveis em ações, da 10ª emissão de debêntures simples, da espécie com garantia real, emitidas pela Companhia (“Debêntures Conversíveis”) e anteriormente detidas pelo Banco Bradesco S.A. e pelo Banco do Brasil S.A. Referida transferência foi aperfeiçoada, conforme evidenciado pelos registros mantidos junto ao escriturador das Debêntures Conversíveis.

(b) Trânsito em Julgado da Decisão do CADE

Em 29 de julho de 2025, foi certificado o trânsito em julgado da decisão do Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADE, que aprovou, sem restrições, a operação de conversão das Debêntures Conversíveis em ações ordinárias de emissão da Companhia, a ser realizada pela Mapa Capital.

(c) Solicitação de Conversão das Debêntures

Na presente data, a Mapa Capital enviou à Companhia, com cópia para o Agente Fiduciário e para o Escriturador, solicitação de conversão das Debêntures Conversíveis em ações ordinárias de emissão da Companhia, nos termos da 10ª Escritura de Emissão, conforme aditada (“Escritura e Solicitação de Conversão”, respectivamente).

(d) Aumento de Capital

Em atendimento à Solicitação de Conversão, e nos termos da Escritura, foi homologado, pelo Conselho de Administração da Companhia nesta mesma data, o aumento de seu capital social, nos termos do artigo 166, III da Lei das Sociedades por Ações (“Aumento de Capital”), dentro do limite do capital autorizado previsto no Estatuto Social, no valor de R$ 1.648.539.653,03, mediante a emissão de 558.791.401 novas ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal (“Novas Ações”), totalmente subscritase integralizadas pela Domus, com a exclusão do direito de preferência para os acionistas da Companhia, nos termos do § 3º do artigo 171 da Lei 6.404/76, observados os termos e condições previstos na Escritura.

Conforme previsto na Escritura, o número de ações foi calculado considerando um preço de emissão por ação equivalente a 80% (oitenta por cento) do preço médio ponderado por volume (VWAP) das ações da Companhia nos 90 (noventa dias) dias anteriores ao pedido de conversão, o que resultou no preço por ação de R$ 2,95. 

Dessa forma, o capital social da Companhia foi alterado de R$5.449.701.919,48 (cinco bilhões, quatrocentos e quarenta e nove milhões, setecentos e um mil, novecentos e dezenove reais e quarenta e oito centavos), dividido em 95.086.997 (noventa e cinco milhões, oitenta e seis mil, novecentas e noventa e sete) ações ordinárias, todas escriturais, nominativas e sem valor nominal, para R$ 7.098.241.572,51 (sete bilhões, noventa e oito milhões, duzentos e quarenta e um mil, quinhentos e setenta e dois reais e cinquenta e um centavos), dividido em 653.878.398 (seiscentos e cinquenta e três milhões, oitocentos e setenta e oito mil, trezentos e noventa e oito) ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal.

A Mapa Capital passou a deter participação aproximada de 85,5% do capital social da Companhia, tornando-se acionista da Companhia. Como resultado do Aumento de Capital, as Debêntures Conversíveis detidas pela Domus foram integralmente convertidas nas Novas Ações.

A Companhia entende que esta medida representa mais um passo relevante no processo de otimização de sua estrutura de capital e de reestruturação de parcela significativa de suas dívidas financeiras,

representando uma desalavancagem significativa de suas operações. A Companhia manterá seus acionistas e o mercado em geral informados sobre quaisquer desdobramentos, alterações ou atualizações relevantes a respeito das matérias tratadas por meio deste Fato Relevante.

Mais informações sobre as medidas e os efeitos do Plano de Transformação da Estrutura de Capital poderão ser consultados por meio do Fato Relevante de 05 de junho de 2025, disponível para acesso site de RI da Companhia e no link a seguir: https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/ce9bff9f-fb19-49b9-9588-c4c6b7052c9c/d830aae1-8a58-3f8b-0a2f-428d34bd8eb8?origin=1.